調(diào)查 | 新型儲能市場發(fā)展前景廣闊
來源：中國電力報 時間：2023-09-04 09:26
中國能源新聞網(wǎng) 記者 楊永明
《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》指出，新型儲能是構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的重要技術(shù)和基礎裝備，是實現(xiàn)碳達峰碳中和目標的重要支撐，也是催生國內(nèi)能源新業(yè)態(tài)、搶占國際戰(zhàn)略新高地的重要領域。今年上半年，全國風電、光伏發(fā)電新增并網(wǎng)裝機達1.01億千瓦。要在保障電力安全的前提下，消納占比迅速提高的風光發(fā)電量，亟須加強電力系統(tǒng)靈活性調(diào)節(jié)能力，這為儲能快速發(fā)展創(chuàng)造了良好機遇。
儲能行業(yè)整體高速增長確定、未來想象空間加大且前景愈發(fā)清晰，吸引企業(yè)加速布局、資本踴躍加入。行業(yè)規(guī)模釋放為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)帶來機遇，預計源網(wǎng)側(cè)儲能與工商業(yè)儲能板塊是今年投資的核心。
產(chǎn)業(yè)資本加大投資力度
新型儲能特性與傳統(tǒng)的儲能技術(shù)形成優(yōu)勢互補，得到了更廣泛的認可，行業(yè)熱度的提升推動產(chǎn)業(yè)資本加大投資力度，能源企業(yè)、社會資本等各種投資主體對新型儲能的投資熱情高漲，加快了新型儲能項目建設和落地進度。
據(jù)業(yè)內(nèi)相關(guān)統(tǒng)計分析，2023年上半年，國內(nèi)儲能產(chǎn)業(yè)鏈共有97家初創(chuàng)企業(yè)完成了融資，總金額近200億元，廣泛覆蓋了儲能系統(tǒng)集成、儲能變流器（PCS）、鋰電池和鈉電池電芯及關(guān)鍵原材料、電池回收等儲能產(chǎn)業(yè)鏈的各個主要環(huán)節(jié)。從融資輪次來看，超六成的項目處在天使/種子輪、Pre-A輪和A輪。已完成融資的企業(yè)，其所處階段大多趨向早期，特別是電池技術(shù)及其關(guān)鍵材料領域。隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速、產(chǎn)品開發(fā)和量產(chǎn)周期縮短，這種“投早投小”的投資策略在儲能領域已愈發(fā)明顯。中后期項目由于企業(yè)成熟度高、成長通道較為明確清晰，因而估值高、投資競爭較為激烈。與之相比，機構(gòu)會選擇挖掘那些尚處于早期且估值相對合理的企業(yè)進行布局，在項目研發(fā)早期及時介入，等到項目量產(chǎn)或者得到市場檢驗后，企業(yè)的估值和投資回報往往會快速增長。
源網(wǎng)側(cè)儲能具備良好成長性
源網(wǎng)側(cè)儲能，也就是通常所說的大儲，考慮到國內(nèi)新能源裝機增長、配儲比例與時長增加等因素，市場蓬勃發(fā)展，有望實現(xiàn)高速發(fā)展，其中獨立儲能以配儲需求為主，或?qū)⒊蔀橐I國內(nèi)大儲裝機增長的主要驅(qū)動力。
近期國內(nèi)招標中標量持續(xù)增長，顯現(xiàn)行業(yè)的景氣趨勢。儲能商業(yè)模式因地制宜，重點區(qū)域獨立儲能理論上已具備經(jīng)濟性，但在實踐中，市場對其盈利能力存在一定疑問，未來獨立儲能商業(yè)模式在各地逐一落地，將進一步刺激裝機增速提升。2023年上半年實現(xiàn)儲能項目并網(wǎng)的開發(fā)商超65家，其中并網(wǎng)項目規(guī)模超200兆瓦時的開發(fā)商共31家。并網(wǎng)規(guī)模排名前十位的開發(fā)商全部為央國企。其中，國家電力投資集團有限公司的儲能項目并網(wǎng)規(guī)模遙遙領先，涉及了獨立式儲能、可再生能源儲能、用戶側(cè)儲能等多個領域，項目遍布山東、寧夏、湖南、新疆、內(nèi)蒙古等9個地區(qū)。民企開發(fā)商也在2023年上半年大舉推進獨立式儲能項目的開發(fā)建設，實現(xiàn)獨立式儲能項目投運的企業(yè)包括協(xié)合新能源集團有限公司、華自科技股份有限公司等企業(yè)。
國內(nèi)大儲市場機遇良好，重點環(huán)節(jié)參與者值得關(guān)注。其中，儲能電池和PCS是產(chǎn)業(yè)鏈價值最高的兩個環(huán)節(jié)，分別占系統(tǒng)成本的60%和15%；儲能安全環(huán)節(jié)、溫控和消防環(huán)節(jié)分別約占系統(tǒng)成本的2%~5%，板塊價值量有望進一步提升。具體而言，電池環(huán)節(jié)的國內(nèi)企業(yè)競爭力強，有望充分受益于國內(nèi)和全球大儲市場加速發(fā)展，隨著獨立儲能的逐步推廣，具備技術(shù)和產(chǎn)品性能優(yōu)勢的企業(yè)有望獲得長足競爭力。PCS環(huán)節(jié)主要參與者為光伏逆變器廠商，憑借在自身賽道的多年積累，大部分廠商向下布局系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)，在大儲集成賽道形成一定壁壘。目前，系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)參與者眾多，包括專業(yè)集成商、大功率PCS廠商、老牌電力設備廠商等。其中，擁有項目經(jīng)驗、PCS等核心部件自研能力的企業(yè)具備優(yōu)良的競爭優(yōu)勢。儲能溫控環(huán)節(jié)包括精密溫控、工業(yè)溫控和汽車溫控等企業(yè)，技術(shù)較為成熟。隨著儲能溫控需求增長，加上液冷方案滲透率提升，相關(guān)企業(yè)有望迎來新的業(yè)績增量。儲能消防環(huán)節(jié)涉及安全問題，在儲能系統(tǒng)中的價值量有望增加。新國標《電化學儲能電站安全規(guī)程》于2023年7月1日開始實施，有望推動Pack級保護的消防方案占比進一步提升。
工商業(yè)儲能最具商業(yè)投資價值
我國用戶側(cè)儲能市場容量巨大，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)、工業(yè)園區(qū)等數(shù)量眾多，加之酒店、商城、賓館等各色商業(yè)形態(tài)都有很大的儲能需求。在政策支持下，國內(nèi)峰谷電價差拉大，成本持續(xù)下行疊加電力交易收益提升，推動工商業(yè)側(cè)的儲能需求釋放，工商業(yè)側(cè)儲能被視為最具商業(yè)投資價值的細分市場。在國內(nèi)用戶側(cè)儲能市場上，參與企業(yè)眾多但競爭格局尚未完全打開。在戶用儲能賽道上，目前還有很多產(chǎn)品通過貼牌的形式流通上市。縱觀國內(nèi)，派能科技、比亞迪、華為三家自主品牌在全球市場具有一定的話語權(quán)，也有許多光伏企業(yè)陸續(xù)進軍戶用儲能領域，紛紛推出戶用儲能產(chǎn)品。在工商業(yè)儲能賽道上，各企業(yè)的競爭壁壘尚不明顯。除了一些頭部企業(yè)外，大到能源電力央企、小到園區(qū)企業(yè)都開始進軍工商業(yè)儲能市場。此外，還涌現(xiàn)出許多中游的集成商和地方企業(yè)。但2022年以來新進工商業(yè)儲能企業(yè)大部分還處于團隊組建、產(chǎn)品設計和品牌宣傳等階段，尚未真正將產(chǎn)品推入市場。
就企業(yè)競爭力而言，從設備成本構(gòu)成方面來看，電芯占比最高。目前電芯市場已經(jīng)形成格局，寧德時代、比亞迪、海辰儲能是第一梯隊。從系統(tǒng)的角度來看，除電芯以外的儲能系統(tǒng)的技術(shù)進步和成本下降，將是儲能系統(tǒng)競爭力的重要體現(xiàn)。從這個角度看，奇點能源、陽光電源等集成商將更具競爭力。整體而言，行業(yè)尚處于發(fā)展初期，各公司處于探索階段，未來新進企業(yè)可以通過融資、產(chǎn)品差異化開發(fā)、拓寬銷售渠道和提升品牌形象等方式實現(xiàn)彎道超車。
需甄別優(yōu)質(zhì)儲能賽道和標的
儲能板塊是繼光伏、鋰電、海上風電之后，新能源中又一個具備投資潛力的板塊。在儲能商業(yè)化浪潮的推動下，資本撬動先進技術(shù)企業(yè)快速成長和產(chǎn)能擴張。在此過程中，儲能下游細分應用場景和產(chǎn)品路線多、上游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)多、行業(yè)格局尚未固化等因素為初創(chuàng)企業(yè)快速切入細分領域并占領市場創(chuàng)造了條件。但進入儲能的企業(yè)越來越多，部分企業(yè)乘著儲能風口涌現(xiàn)，也可能在行業(yè)激烈競爭中迅速淘汰。投資者在參與儲能市場時應注重優(yōu)質(zhì)項目的選擇，同時關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新和市場變化，以把握機遇并取得長期回報。
責任編輯：楊娜
