觀察丨新能源巨頭中東頻落子 能否打造第二條企業出海曲線？
來源：中國能源新聞網 時間：2024-07-19 10:54
新能源巨頭中東頻落子 能否打造第二條企業出海曲線？
中國能源新聞網見習記者 衣韻潼
新能源出海的風這一次吹到了中東。
繼陽光電源在沙特攬獲全球最大儲能項目后，晶科能源與TCL中環兩大巨頭也紛紛宣布在中東投建光伏產能。
當下，歐美大幅加征“新三樣”關稅，對華貿易壁壘不斷提高。取道中東，是否真能為新能源打造第二條企業出海曲線？
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7月16日晚間，晶科能源與TCL中環幾乎同時宣布了與沙特主權財富基金的合作事宜，總投資金額約30億美元。
兩家光伏龍頭的合作對象皆為沙特阿拉伯公共投資基金PIF（以下簡稱“PIF”）。合作方式均為通過旗下子公司與PIF子公司Renewable Energy Localization Company（以下簡稱“RELC”）、Vision Industries Company（以下簡稱“VI”）成立合資公司，中方子公司與RELC、VI在合資公司中的股權比例都是40%、40%、20%。
其中，晶科能源項目投資約9.85億美元，用于建設10吉瓦高效電池及組件項目。該項目是晶科能源迄今為止最大的海外投資項目，或將成為中國光伏電池和組件行業海外最大的制造基地。
TCL中環項目投資約20.8億美元，用于建設年產20吉瓦光伏晶體晶片工廠，規模有望問鼎海外最大。作為光伏產業鏈中技術復雜度最高的環節，本次合作主要依托TCL中環全球領先的G12硅片技術優勢、黑燈工廠制造優勢與工業4.0柔性制造能力。
值得注意的是，除晶科能源和TCL中環此次布局外，近期新能源產業在中東已頻頻落子。
陽光電源披露，與沙特ALGIHAZ簽約儲能項目，容量高達7.8吉瓦。天合光能在阿聯酋規劃5萬噸硅料、30吉瓦晶體硅片和5吉瓦電池組件，項目分三期建設。鈞達股份擬在阿曼投建年產10吉瓦的Topcon光伏電池產能，項目金額達7億美元；遠景科技宣布，與PIF、VI成立合資公司，投建風電產能。
“中國新能源企業出海中東，更像是一場雙向奔赴，或者說主要是受到了沙特、阿聯酋等中東資金的青睞，而非國內企業的單向選擇”，利多星投資首席分析師林毅告訴中能傳媒記者，在能源政策、自然條件、市場資金等多因素共振下，中東具備國產新能源出海的合作基礎。
2016年，沙特推出“2030愿景”，明確提出增加非石油出口收入的目標，并將發展可再生能源作為實現目標的關鍵路徑之一，計劃到2030年可再生能源裝機規模達58.7吉瓦，該目標值如今進一步提高至130吉瓦，從政策層面加速國家能源轉型。
自然條件方面，沙特太陽能、風能資源豐富。就太陽能資源而言，商務部此前調研顯示，沙特平均日照時長達8.9小時/天、水平太陽輻射量為5600瓦時/平方米，在全球發展太陽能潛能榜上排行第6位。但與優越的先天條件不相匹配的，是2021年沙特可再生能源發電占比僅為0.23%，落后于既定目標。
依托于PIF海外投資占比提升，沙特資金實力雄厚。公開資料顯示，PIF是沙特最大的主權基金，2023年在管資產規模約7000億美元，位列全球主權基金排行榜第7位。龐大的資金體量，為沙特全球“海淘”優勢可再生能源項目奠定了堅實基礎。
第二條出海曲線的B面
反觀國內新能源爆發現狀，川財證券能源行業研究員趙洵直言，“國內企業也的確需要開拓國際市場，為產業未來進一步增長奠定基礎，深化走高質量發展之路。”
2023年，隨著光伏遭遇史上最強內卷，市場盈利空間迅速緊縮。“光伏產業在本輪震蕩周期內整體產能擴大約3倍，但利潤率下降70%左右?！眳f鑫(集團)控股有限公司董事長朱共山此前在SNEC展上如是說。破解內卷式競爭，就在這次大會上，隆基綠能、晶澳科技等多位光伏企業負責人都提到了出海計劃。
“不出海，就出局”似乎已成行業共識。然而就在今年，歐盟公告對自中國進口的電動汽車征收臨時反補貼稅，美國也對我國“新三樣”出口大幅提高門檻，甚至啟動對東南亞多國調查，以防中國光伏繞道進入美國市場。在面對西方國家設置的重重阻礙下，出海中東，似乎給國產新能源創造了不錯的機遇。
“中東地區鏈接亞非拉三大洲，自古以來是貿易要道。在中東布局不僅可以滿足當地市場需求，也可就近向歐洲、非洲、中亞輸送產品，為中國企業開辟新的出海通道提供了更多可能性?！壁w洵表示，第三世界國家基礎設施匱乏，光伏發電是解決其偏遠地區能源問題的優選解，因此催生出龐大的電力建設需求。在“一帶一路”倡議下，相關企業著力開發經營非歐美市場，同樣有希望獲得不俗的成績。
問題在于，轉戰中東市場，能否補足歐美貿易壁壘所造成的缺口？對此，國誠投資首席分析師付少琪指出，短期內中東增量仍難以彌補歐美市場損失。海外需求不足，從國內行業盈利數據中也可見一斑。
光伏產業半年報預披露日前慘淡收場。在45家發布業績預告的上市公司里，虧損公司達28家，占比62%，虧損額預計在144億元至180億元間，隆基綠能、通威股份、愛旭股份等一眾龍頭虧損額居首，且多為首虧?；仡?022年高光時刻，光伏全產業營收大舉突破1.26萬億元，較2021年同比增幅近40%。
“業績過山車透露出當前行業供需錯配仍在延續。透視出海中東的B面，境外需求難以在短期內快速提振只是其中一個維度，地緣政治風險等帶來的不確定性同樣值得關注?！备渡夔髡f。
林毅總結，除地緣沖突外，中東市場的“黑天鵝”還有外貿天然壁壘、供應鏈不穩定、自然環境及人文環境差異等多個方面。
他分析，中東多個國家和地區常年處于戰火，對國產新能源投資存在顛覆性風險。其貿易規則雖然看上去與國際接軌，但暗藏諸多“叢林法則”，交付驗收及回款都存在諸多不確定性。中東制造業基礎薄弱，新能源產業起步較晚，在通訊設施、物流運輸、供應鏈支撐等方面較國內都有明顯差距，對出海企業形成挑戰，同時，自然與人文環境上的差異，也對產品應用、建設、運維服務等都提出了更高的要求。
責任編輯：余璇
