觀察 | 一體化業(yè)務(wù)成技術(shù)迭代期光伏企業(yè)突圍關(guān)鍵
來源：《中國電力報》 時間：2024-06-20 11:24
一體化業(yè)務(wù)成技術(shù)迭代期光伏企業(yè)突圍關(guān)鍵
中國電力新聞網(wǎng)記者 邱燕超
縱覽2023年年報，光伏A股上市公司可謂喜憂參半。
光伏供應(yīng)鏈增產(chǎn)擴(kuò)張與價格下行相互博弈，資本市場亦出現(xiàn)了劇烈波動。近40家上市公司年報顯示，2023年光伏上市公司營業(yè)總收入與歸母凈利潤增幅分別為9.22%和-23.01%，這與上年同期的80.31%和180.01%相比，差距明顯。
光伏企業(yè)盈利下滑，既是技術(shù)進(jìn)步帶來組件成本降低，進(jìn)而引發(fā)產(chǎn)品價格持續(xù)走低使然，又體現(xiàn)著行業(yè)主體競速智能制造、大數(shù)據(jù)等高新技術(shù)，推動產(chǎn)業(yè)競爭格局深化調(diào)整。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，盡管挑戰(zhàn)重重，光伏產(chǎn)業(yè)作為助推能源綠色轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)，其發(fā)展前景仍然廣闊。只有通過不斷創(chuàng)新，提高技術(shù)水平和產(chǎn)品競爭力，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。
整體經(jīng)營狀況良好
多數(shù)光伏企業(yè)業(yè)績同比下降
2023年，雖然光伏市場總市值縮水，產(chǎn)業(yè)增速明顯放緩，但回溯過往三年，資本市場整體依然保持上揚(yáng)態(tài)勢。
在記者統(tǒng)計的38家光伏上市企業(yè)中，有25家企業(yè)營收同比增長，占統(tǒng)計企業(yè)數(shù)量的66%。
具體來看，通威股份、隆基綠能、晶科能源及天合光能營收位列前四，2023年全年?duì)I收均超過1000億元。其中，三家企業(yè)營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長，通威股份營收同比下降。
晶科能源2023年?duì)I收達(dá)1186.82億元，相較2022年的826.76億元，增幅為360.06億元，增速為43.55%。天合光能2023年?duì)I收達(dá)1133.92億元，較2022年的850.52億元，增幅達(dá)283.4億元，增速為33.32%。隆基綠能2023年?duì)I收為1294.98億元，與2022年的1289.98億元相比，增幅僅為5億元，增速為0.39%。
雖然經(jīng)營狀況總體良好，但年度營收同比增速明顯放緩。
2023年通威股份營收增速為-2.33%，對比2022年124.32%，降低了127個百分點(diǎn)；隆基綠能2023年?duì)I收增速為0.39%，對比2022年度的59.39%，降低了59個百分點(diǎn)；晶科能源2023年?duì)I收增速為43.55%，對比2022年度的103.79%，降低了60個百分點(diǎn)；天合光能2023年?duì)I收增速為33.32%，較2022年度的91.21%，降低了58個百分點(diǎn)。
看向凈利潤，通威股份、隆基綠能、TCL中環(huán)、愛旭股份等16家企業(yè)凈利潤同比下降。尤其是2023年第四季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格迎來了單季度最快跌幅。TCL中環(huán)在財報中指出，“經(jīng)歷過去三年的上升周期，2023年第三季度開始，光伏行業(yè)進(jìn)入下行周期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境已經(jīng)發(fā)生根本性改變。”產(chǎn)業(yè)鏈價格的超預(yù)期下跌，讓各大光伏企業(yè)叫苦不迭。疊加從P型到N型電池技術(shù)的快速迭代，不少龍頭企業(yè)面臨著存貨跌價和固定資產(chǎn)減值的雙重壓力。
反觀業(yè)績上升企業(yè)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為現(xiàn)階段其一體化業(yè)務(wù)有助于成本降低，性價比優(yōu)勢明顯。
晶科能源負(fù)責(zé)人告訴記者，晶科能源業(yè)績上升的主要原因在于公司業(yè)務(wù)聚焦從硅片到組件的一體化業(yè)務(wù)，并具備清潔能源系統(tǒng)解決方案提供能力，以及開拓了儲能市場。
據(jù)了解，晶科能源2023年底硅片、電池片、組件分別形成8500、9000、11000萬千瓦的產(chǎn)能，一體化程度較高，其中電池片環(huán)節(jié)具備TOPCon產(chǎn)能超過7000萬千瓦，占公司電池片總產(chǎn)能比例約78%。
此外，晶澳科技也在報告中說明，業(yè)績上升的主要原因?yàn)閮?yōu)質(zhì)一體化使得企業(yè)盈利穩(wěn)健。晶澳科技晶硅制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度較高，N型產(chǎn)能有序釋放。2023年晶澳科技新增電池片產(chǎn)能均為TOPCon技術(shù)路線，合計4000萬千瓦，2023年底N型電池片產(chǎn)能達(dá)到5700萬千瓦，組件產(chǎn)能達(dá)到500萬千瓦，硅片、電池片產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的90%。
天合光能則明確，多領(lǐng)域協(xié)同擴(kuò)展是企業(yè)業(yè)績上升的主要原因。近年來，天合光能向光伏支架、光伏系統(tǒng)、儲能及電站運(yùn)營等多領(lǐng)域協(xié)同拓展，抗風(fēng)險能力和綜合競爭能力有望長足提升。
總體來看，隨著全球?qū)稍偕茉葱枨蟮某掷m(xù)增長，光伏行業(yè)前景光明。但碧波之下，是暴跌的產(chǎn)品價格和資本的暗流涌動，光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局正在經(jīng)歷深刻變革，或?qū)⒂瓉硇乱惠喺鹗帯?/p>
光伏市場需求旺盛
供需格局扭轉(zhuǎn)尚待時日
當(dāng)前，我國光伏裝機(jī)量繼續(xù)保持提升態(tài)勢。國家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，一季度光伏新增并網(wǎng)容量達(dá)4574萬千瓦，其中集中式光伏電站達(dá)2193萬千瓦，分布式光伏達(dá)2381萬千瓦。截至2024年3月底，光伏發(fā)電累計并網(wǎng)容量達(dá)65950萬千瓦，其中集中式為37950萬千瓦，分布式為28000萬千瓦。
裝機(jī)需求態(tài)勢良好，讓光伏企業(yè)增產(chǎn)有了理由。從已公布的2024年出貨目標(biāo)看，龍頭企業(yè)仍在計劃擴(kuò)產(chǎn)。
然而擴(kuò)產(chǎn)并非保障業(yè)績的良方。反映在2023年年報上，受產(chǎn)業(yè)供需失衡和價格低迷的雙重影響，光伏上市公司2023年整體盈利能力同比大幅下滑。當(dāng)前，這種階段性供需失衡矛盾依然突出。
看向供應(yīng)側(cè)，光伏原材料如硅料、硅片等生產(chǎn)還在逐步擴(kuò)大規(guī)模。盡管不乏仍會出現(xiàn)原材料周期性供應(yīng)緊張的情況，但通過提高生產(chǎn)效率、優(yōu)化工藝流程、創(chuàng)新技術(shù)手段等方式，制造端也可以在有限的硅料資源下生產(chǎn)出更多光伏產(chǎn)品。近年來，在地方政府和資本的支持下，制造端產(chǎn)能擴(kuò)張、競爭激烈但產(chǎn)品價格疲軟，后續(xù)落后產(chǎn)能存在被淘汰的壓力。
看向需求側(cè)，產(chǎn)能增長和價格走低的疊加效應(yīng)讓光伏電站開發(fā)的經(jīng)濟(jì)效益突出，一定程度上刺激著裝機(jī)需求的增長。但當(dāng)前，光伏出口需要面對復(fù)雜多變的海外貿(mào)易形勢，國內(nèi)市場也需要持續(xù)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、不斷完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。
在“內(nèi)卷”的副作用下，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷周期性“拷問”。某光伏項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴記者，出于對市場預(yù)期導(dǎo)向的判斷，企業(yè)紛紛選擇產(chǎn)能擴(kuò)張，供需失衡的情況仍可能持續(xù)。
隨著周期性調(diào)整，業(yè)內(nèi)都期待產(chǎn)業(yè)鏈盈利底部快速到來。多位行業(yè)人士對記者表示，市場亟待落后產(chǎn)能退出，供需格局扭轉(zhuǎn)尚待時日。
記者注意到，在近期密集召開的業(yè)績說明會上，各大光伏龍頭企業(yè)均在強(qiáng)調(diào)對新技術(shù)的規(guī)劃。換言之，當(dāng)供給擴(kuò)大給產(chǎn)業(yè)鏈帶來不確定性進(jìn)而影響公司業(yè)績時，新技術(shù)的投入則是維持光伏企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長的核心驅(qū)動力。業(yè)內(nèi)專家表示，光伏企業(yè)需要加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和市場開拓能力，提高產(chǎn)品質(zhì)量并降低成本。同時，政府也需要出臺相關(guān)政策，引導(dǎo)光伏行業(yè)健康發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化和升級。
責(zé)任編輯：余璇
