觀察 | 一體化業務成技術迭代期光伏企業突圍關鍵
來源：《中國電力報》 時間：2024-06-20 11:24
一體化業務成技術迭代期光伏企業突圍關鍵
中國電力新聞網記者 邱燕超
縱覽2023年年報，光伏A股上市公司可謂喜憂參半。
光伏供應鏈增產擴張與價格下行相互博弈，資本市場亦出現了劇烈波動。近40家上市公司年報顯示，2023年光伏上市公司營業總收入與歸母凈利潤增幅分別為9.22%和-23.01%，這與上年同期的80.31%和180.01%相比，差距明顯。
光伏企業盈利下滑，既是技術進步帶來組件成本降低，進而引發產品價格持續走低使然，又體現著行業主體競速智能制造、大數據等高新技術，推動產業競爭格局深化調整。
業內認為，盡管挑戰重重，光伏產業作為助推能源綠色轉型的重要一環，其發展前景仍然廣闊。只有通過不斷創新，提高技術水平和產品競爭力，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。
整體經營狀況良好
多數光伏企業業績同比下降
2023年，雖然光伏市場總市值縮水，產業增速明顯放緩，但回溯過往三年，資本市場整體依然保持上揚態勢。
在記者統計的38家光伏上市企業中，有25家企業營收同比增長，占統計企業數量的66%。
具體來看，通威股份、隆基綠能、晶科能源及天合光能營收位列前四，2023年全年營收均超過1000億元。其中，三家企業營業收入實現增長，通威股份營收同比下降。
晶科能源2023年營收達1186.82億元，相較2022年的826.76億元，增幅為360.06億元，增速為43.55%。天合光能2023年營收達1133.92億元，較2022年的850.52億元，增幅達283.4億元，增速為33.32%。隆基綠能2023年營收為1294.98億元，與2022年的1289.98億元相比，增幅僅為5億元，增速為0.39%。
雖然經營狀況總體良好，但年度營收同比增速明顯放緩。
2023年通威股份營收增速為-2.33%，對比2022年124.32%，降低了127個百分點；隆基綠能2023年營收增速為0.39%，對比2022年度的59.39%，降低了59個百分點；晶科能源2023年營收增速為43.55%，對比2022年度的103.79%，降低了60個百分點；天合光能2023年營收增速為33.32%，較2022年度的91.21%，降低了58個百分點。
看向凈利潤，通威股份、隆基綠能、TCL中環、愛旭股份等16家企業凈利潤同比下降。尤其是2023年第四季度，光伏產業鏈價格迎來了單季度最快跌幅。TCL中環在財報中指出，“經歷過去三年的上升周期，2023年第三季度開始，光伏行業進入下行周期，產業發展環境已經發生根本性改變。”產業鏈價格的超預期下跌，讓各大光伏企業叫苦不迭。疊加從P型到N型電池技術的快速迭代，不少龍頭企業面臨著存貨跌價和固定資產減值的雙重壓力。
反觀業績上升企業，業內普遍認為現階段其一體化業務有助于成本降低，性價比優勢明顯。
晶科能源負責人告訴記者，晶科能源業績上升的主要原因在于公司業務聚焦從硅片到組件的一體化業務，并具備清潔能源系統解決方案提供能力，以及開拓了儲能市場。
據了解，晶科能源2023年底硅片、電池片、組件分別形成8500、9000、11000萬千瓦的產能，一體化程度較高，其中電池片環節具備TOPCon產能超過7000萬千瓦，占公司電池片總產能比例約78%。
此外，晶澳科技也在報告中說明，業績上升的主要原因為優質一體化使得企業盈利穩健。晶澳科技晶硅制造業產業鏈一體化程度較高，N型產能有序釋放。2023年晶澳科技新增電池片產能均為TOPCon技術路線，合計4000萬千瓦，2023年底N型電池片產能達到5700萬千瓦，組件產能達到500萬千瓦，硅片、電池片產能約為組件產能的90%。
天合光能則明確，多領域協同擴展是企業業績上升的主要原因。近年來，天合光能向光伏支架、光伏系統、儲能及電站運營等多領域協同拓展，抗風險能力和綜合競爭能力有望長足提升。
總體來看，隨著全球對可再生能源需求的持續增長，光伏行業前景光明。但碧波之下，是暴跌的產品價格和資本的暗流涌動，光伏產業鏈發展格局正在經歷深刻變革，或將迎來新一輪震蕩。
光伏市場需求旺盛
供需格局扭轉尚待時日
當前，我國光伏裝機量繼續保持提升態勢。國家能源局最新數據顯示，一季度光伏新增并網容量達4574萬千瓦，其中集中式光伏電站達2193萬千瓦，分布式光伏達2381萬千瓦。截至2024年3月底，光伏發電累計并網容量達65950萬千瓦，其中集中式為37950萬千瓦，分布式為28000萬千瓦。
裝機需求態勢良好，讓光伏企業增產有了理由。從已公布的2024年出貨目標看，龍頭企業仍在計劃擴產。
然而擴產并非保障業績的良方。反映在2023年年報上，受產業供需失衡和價格低迷的雙重影響，光伏上市公司2023年整體盈利能力同比大幅下滑。當前，這種階段性供需失衡矛盾依然突出。
看向供應側，光伏原材料如硅料、硅片等生產還在逐步擴大規模。盡管不乏仍會出現原材料周期性供應緊張的情況，但通過提高生產效率、優化工藝流程、創新技術手段等方式，制造端也可以在有限的硅料資源下生產出更多光伏產品。近年來，在地方政府和資本的支持下，制造端產能擴張、競爭激烈但產品價格疲軟，后續落后產能存在被淘汰的壓力。
看向需求側，產能增長和價格走低的疊加效應讓光伏電站開發的經濟效益突出，一定程度上刺激著裝機需求的增長。但當前，光伏出口需要面對復雜多變的海外貿易形勢，國內市場也需要持續推進基礎設施建設、不斷完善產業發展政策。
在“內卷”的副作用下，國內光伏產業正在經歷周期性“拷問”。某光伏項目負責人告訴記者，出于對市場預期導向的判斷，企業紛紛選擇產能擴張，供需失衡的情況仍可能持續。
隨著周期性調整，業內都期待產業鏈盈利底部快速到來。多位行業人士對記者表示，市場亟待落后產能退出，供需格局扭轉尚待時日。
記者注意到，在近期密集召開的業績說明會上，各大光伏龍頭企業均在強調對新技術的規劃。換言之，當供給擴大給產業鏈帶來不確定性進而影響公司業績時，新技術的投入則是維持光伏企業實現可持續增長的核心驅動力。業內專家表示，光伏企業需要加強技術創新和市場開拓能力，提高產品質量并降低成本。同時，政府也需要出臺相關政策，引導光伏行業健康發展，推動產業鏈的優化和升級。
責任編輯：余璇
