風電企業三季度盈利回暖 行業放量信號明顯
來源：中國能源新聞網 時間：2024-11-15 09:56
中國能源新聞網見習記者 衣韻潼
隨著風電企業“價格戰”逐漸熄火，上市公司盈利改善。統計顯示，三季度風電領域上市公司合計營收1169億元，環比增長9.78%；合計實現歸母凈利潤57.31億元，環比增長67.04%。
“三四季度是傳統交付旺季，受益于規模效應，風電各環節業績確定性提升。”業內人士表示，當前，風電行業國內盈利基礎夯實，海外訂單彈性增強，國內外需求共振下行業放量信號明顯，四季度出貨量預計維持穩定。
整機廠商演繹盈利修復邏輯
整機廠商三季度業績向好。Wind數據統計顯示，7大頭部企業中4家營收、盈利同比雙增，5家歸母凈利潤同比增長。其中金風科技三季度凈利潤同比大增4195.25%，在各風電整機廠商中拔得頭籌；電氣風電虧損規模由去年同期的2.81億元收窄至8980.5萬元，大幅減虧。
充沛的在手訂單為金風科技貢獻穩定利潤。財報顯示，截至9月30日，金風科技在手訂單總計4427.9萬千瓦，同比增長 40.53%；在手外部訂單共計4138.14萬千瓦，同比增長38.21%；其中海外訂單量同比增長45.48%，達到553.60萬千瓦。
今年以來，金風科技海外業務持續取得突破。截至三季度末，該公司國際業務累計裝機805.1萬千瓦，其中在北美洲、大洋洲、南美洲裝機量均超過100萬千瓦，在亞洲地區裝機（除中國）突破200萬千瓦。海外業務遍及全球6大洲42個國家，在摩洛哥、菲律賓、格魯吉亞、納米比亞等均有布局。
電氣風電業績修復同樣得益于海外訂單增長。該公司表示，三季度新增海外項目銷售提升毛利率，同時緊抓核心技術降本增效，增厚利潤表現。
“近期頭部整機企業海外訂單突破明顯，驅動盈利修復。”國金證券電新首席分析師姚遙分析，風電行業前三季度算術平均法下毛利率約18.5%，頭部整機企業三季度毛利率較2023年下半年都有所改善，其中運達股份、三一重能三季度毛利率環比增幅均在50%左右，海外訂單釋放有望加速推升業績。
據相關數據統計，2023年全年，中國風電整機廠商出口風電機組367萬千瓦，而僅2024年上半年，這一數字就攀升至500萬千瓦，超過去年全年。
“到2033年，全球風電總需求將翻一番，中國風電整機廠商預計將占據海外20%的市場需求。”全球知名能源咨詢公司伍德麥肯茲稱。
上游中游盈利增速不敵下游
統計風電產業鏈前三季度業績表現，以關鍵零部件制造、整機生產為代表的上游、中游營收增速明顯好于下游，盈利增速卻不敵下游風場運營商，在產業鏈條中墊底。
“前三季度需求提振，新增裝機容量和新增訂單的快速增長助推風電產業鏈上游、中游營收改善，給相關企業帶來較為顯著的業績修復；但總體來說，風電制造商經歷了過去的快速成長產能建設較為富余，加上此前整機廠商間為競爭市場份額一度價格內卷，因此短期利潤增速不夠亮眼。”川財證券能源行業研究員趙洵指出。
據國家能源局統計，2024年前三季度國內風電新增裝機39.1吉瓦，同比增長16.8%，其中海風、陸風新增裝機分別為2.47吉瓦、36.7吉瓦，同比增幅分別為72.7%、14.4%。“風機招標的高景氣與投標價格的持穩有助于改善行業‘價格戰’，未來整機環節盈利增速或將進一步回暖。”姚遙表示。
目前，風電行業內關于“停止價格內卷，關注產品質量”的呼聲日益高漲，尤其是上游、中游企業多位高管發聲，呼吁在“價格內卷點燃風電推陳出新的比拼速度時，更要筑牢質量根基，穩固產業基礎”。
為抵制惡意“價格戰”，維護公平競爭的市場環境，10月中旬在北京國際風能展期間，金風科技、遠景能源、運達股份等12家企業簽訂行業自律公約。多家頭部整機廠商公開表示，為保證訂單質量，將主動規避質量較差或盈利空間較小的訂單。此外，自2023年下半年開始，陸續有大型央企開發商集團研究招投標中的質量管控、招標條款設定問題，促使成本控制、質量控制能力較弱的企業加速出清。
“伴隨整機廠商‘價格戰’趨緩，其盈利狀況有望‘困境反轉’。”華創證券電新首席分析師黃麟表示，疊加國內海風訂單密集催化、國外市場創造增量空間，風電景氣度預計持續回升，看好2025年訂單交付下的業績放量。
責任編輯：王萍
