德法經濟專家呼吁鼓勵綠色和數字轉型投資
來源：經濟參考報 時間：2024-07-19 10:52
數家德國和法國高級經濟顧問機構近日在一份聯合聲明中呼吁努力提振歐盟資本市場，鼓勵更多的私人投資助力綠色和數字經濟轉型。
“與大多數發達經濟體一樣，歐盟正遭受增長潛力長期下降的困擾。綠色轉型和人工智能興起等新機遇已經出現，但我們提供投資并從這些機會中受益的能力仍然不確定。”法國經濟分析委員會（CAE）、德國經濟專家委員會（GCEE）和法德經濟專家委員會（FGCEE）近日發布聯合聲明稱。這些機構通常被視為德法政府的經濟顧問。
“我們需要建立一個更強大、更深度的資本市場來應對這些挑戰。”這些機構在聲明中表示，目前，歐洲的家庭主要將儲蓄存放在銀行存款等低回報資產類別中。
根據4月份發布的一份報告，歐盟有33萬億歐元（約合36萬億美元）的私人儲蓄，其中大部分是現金和銀行存款。
歐盟委員會表示，到2030年之前，歐洲每年將需要6500億歐元（約合6950億美元）的額外投資，約相當于其經濟規模的4.5%，以增強在全球綠色和數字化轉型中的競爭力，而這些資金只能來自私人部門。
歐盟正努力尋求吸引更多普通人投資當地金融市場，從而為綠色和數字化轉型提供更多資金，并增加對私營公司和初創企業的投資。
為此，多年來歐盟試圖不斷推進資本和金融市場一體化進程，即建立所謂的歐盟資本市場聯盟（CMU），目的是減少歐盟國家之間的官僚主義障礙，鼓勵私人投資進入，從而為企業在整個歐盟內部籌集資金提供更多機會。
資本市場聯盟的計劃可以追溯到十年前，但歐盟資本市場聯盟的建設一直沒有取得太大實質性進展。時至今日，歐盟成員國之間的立場仍存在巨大分歧。
比利時《政治報·歐洲版》網站報道說，成員國在該問題上爭論的核心是歐盟的監管。法國總統馬克龍和德國總理朔爾茨認為，歐盟需要一個頂級監管機構來監管金融市場，以與美國金融市場競爭。愛爾蘭和盧森堡等國則表示反對，不愿向更高權力機構讓渡監管權。
近期，歐盟成員國領導人再度表示，支持推進資本市場聯盟建設，以提高歐盟的全球競爭力。歐盟領導人6月底表示，將在今年年底前在資本市場改革方面取得“迅速而果斷”的進展，以引導私人投資進入歐盟的綠色和數字經濟。歐盟財長已承諾在2029年之前成立資本市場聯盟。
馬克龍和朔爾茨今年5月底在一篇聯合署名的文章中表示，歐洲最大的競爭優勢之一是單一市場，歐盟需要充分釋放資本市場的潛力。而太多尋求發展資金的企業轉向了大西洋彼岸，太多歐洲儲蓄被投資到國外，而不是歐洲最有前途的初創企業和成長階段企業。必須認真對待以銀行業和資本市場聯盟為核心的真正一體化的歐洲金融市場，解決各自為政的問題，確保歐洲金融業的全球競爭力。為此，歐盟必須重啟歐洲證券化市場，提高歐盟資本市場監管的統一性和效率，協調企業破產框架和稅法的相關方面，簡化監管框架，為所有人開發簡單、有效的跨境投資和儲蓄產品。
馬克龍說，每年有超過3000億歐元的歐盟儲蓄投資主要以債券和風險投資的形式投到美國市場，“這有些荒謬”。
朔爾茨說，已與馬克龍結成“聯盟”，以求最終在歐盟建立一個可正常運作的資本市場聯盟。
有分析指出，全球市值最大的10家公司均來自美國，其市值之和已經超過了法國、德國和英國股市的市值之和。在人工智能、生物技術等未來產業中，美國公司也走在前列，吸引了大量投資，總體上遠遠領先于歐洲公司。
研究公司睿咨得能源公司的分析報告稱，歐盟“在可再生能源、清潔技術能力和國內供應鏈投資方面，遠遠落后于其雄心勃勃的能源轉型目標”。
經濟分析委員會、德國經濟專家委員會和法德經濟專家委員會的經濟學家認為，資本市場聯盟方面的現有政治提案要么側重于促進歐盟銀行業一體化，要么側重于擴大歐盟股票市場，如進一步發展相對疲軟的歐洲證券化市場。證券化可以緩解銀行資產負債表的壓力，降低企業的融資成本。但是，這些措施“不太可能促進那些創新型、面向未來的公司”的增長和投資，這些公司往往追求的是具有戰略意義的創新技術。因此，歐盟需要采取聚焦增長和推動投資的資本市場戰略，而不是銀行業的擴張。
德法高級經濟顧問機構聲明中提出的建議還包括將兒童引入股票市場，以便讓年輕人熟悉投資股票。聲明建議，為6至18歲的未成年人提供小額存款轉入投資賬戶的計劃，以便教會他們進行長期投資。“這將使孩子們經歷不同的金融周期，并了解投資股票的長期低風險和高回報。”這些經濟顧問機構認為，從長遠來看，這項措施可能會導致儲蓄習慣的改變。
責任編輯：余璇
